Czech Real Estate Investment Fund (CREIF), otevřený podílový fond s komerčními nemovitostmi, má za sebou 12 měsíců v pandemii. Podle plochy nemovitostí jeden z největších fondů v Čechách, s hodnotou majetku 7,2 miliardy korun, zaznamenal i přes pokles výnosu úspěšný rok. Zhodnocení ve výši 3,23 % doprovodil obsazeností na 98 %, prodloužením třetiny nájemních smluv a stabilizací portfolia napříč segmenty, což ukazuje na dobré základy pro další rozvoj fondu. Navzdory nejistotě z dopadů pandemie významně stoupl také poměr prostředků, které investoři do fondu vložili oproti prostředkům vybraným, a to celkem o půl miliardy korun ve srovnání s rokem 2019. Důvodem úspěchu je především orientace na maloobchod a skladovací prostory, která zajistila fungování zhruba poloviny nájemců i v dobách uzavření provozoven.
„Podílový fond Czech Real Estate Investment Fund (CREIF) se řídí konzervativní strategií, založenou na dlouhodobém, stabilním, i když v porovnání s rizikovějšími investicemi nižším výnosu, který za loňský rok pokryl také inflaci. To je zajištěno právě vhodnou skladbou nájemců, jako jsou maloobchod, logistika a lehká výroba, tedy nájemci a provozovny, které fungují i v době ekonomického poklesu,“ popsal základní parametry fondu Martin Slaný, hlavní analytik investiční skupiny DRFG, která je zakladatelem fondu a zajištuje provoz jeho nemovitostí.
„Investoři tohoto fondu preferují jistotu dlouhodobého konstantního zhodnocení před nárazovými zisky vykoupenými větší mírou rizika a nejistotou. Fond vykazuje díky své struktuře nízkou kolísavost výnosů. Právě uplynulý rok strategii fondu a kvalitu nemovitostí beze zbytku prověřil a potvrdil jejich správné nastavení,“ doplnil Slaný.
Zaměření na obchodní parky
Fond vlastní 43 nemovitostí po celém Česku. Kromě tří klasických obchodních center a dvou logistických nemovitostí drtivou část tvoří obchodní parky, zaměřené především na potraviny, zboží každodenní potřeby a diskontní sortiment. Mezi nájemci jsou z velké části nadnárodní značky jako Tesco, Albert, Billa, Penny Market, JYSK, Planeo Elektro, Super Pet, Mountfield, lékárny, hobbymarkety a diskontní řetězce s módou a obuví.
„I přes náročný rok se nám podařilo udržet obsazenost celého portfolia fondu na 98 %. Díky intenzivním jednáním s nájemci se podařilo prodloužit téměř třetinu smluv, což dokazuje nejen kvalitu portfolia, ale také důvěru nájemců ve vzájemnou a dlouhodobou spolupráci,“ uvedla Angelika Houdková, ředitelka Real Estate Facility Managementu, dceřiné společnosti DRFG, která má technickou správu objektů a jednání s nájemci fondu na starosti.
Přestože uplynulých dvanáct měsíců poznamenalo částečné uzavření maloobchodu, téměř polovina portfolia fondu CREIF fungovala bez omezení. „Velkou část nájemců fondu tvoří právě potravináři, drogerie, lékárny, zoo shopy, ale také hobby markety, elektro a nábytek, kteří se velice rychle dokázali v nastalé situaci zorientovat a prodej přesunuli na své e-shopy. Jejich provozovny pak fungují v době omezení jako výdejny zboží vlastních on-line obchodů. S jistým omezením tak tito nájemci fungovali dál,“ doplnila Houdková. I v covidovém roce fond do svých nemovitostí investoval, došlo na rozšiřování obchodů nebo rekonstrukce, otevřelo se několik nových jednotek.
Obměna portfolia
Po pětiletém období své existence započal fond také s přirozenou obměnou portfolia. Koncem roku 2020 fond nakoupil sedm maloobchodních nemovitostí převážně ve středních Čechách, které posílily dosavadní portfolio a diverzifikovaly ho jak po stránce geografické, tak i oborové. „Obměna portfolia je přirozený proces, který uvolňuje do trhu nemovitosti, jež svůj účel a přínos pro fond již splnily, a nahradí je objekty nové, od kterých se tato role teprve očekává,“ komentoval fungování nemovitostních fondů Martin Slaný.
Fond připravuje také expanzi, a to v tuzemsku i za hranicemi Česka. Kromě nákupu nových objektů hodlá také investovat do stávajících nemovitostí, zvýšit tím jejich hodnotu i atraktivitu pro zákazníky. V plánu jsou rekonstrukce a rozšiřování prostor, výstavba samoobslužných automyček, dobíjecích stanic pro elektromobily, čerpacích stanic nebo instalace samoobslužných výdejních boxů. Podle Slaného jsou výsledky fondu i jeho záměry jasným signálem, že fond maloobchodnímu segmentu stále věří, neboť ekonomické faktory, které ho ovlivňují, mají pozitivní charakter a jen díky opatřením vlády nemají možnost se v plné míře projevit.