Americká farmaceutická společnost Pfizer se dohodla s konkurentem Allergan na jeho převzetí za přibližně 160 miliard dolarů (v přepočtu 4 biliony korun). Lídr na světovém farmaceutickém trhu ve své tiskové zprávě uvedl, že se na fúzi shodla představenstva obou firem jednomyslně. Jedním z hlavních důvodů převzetí je možnost daňové optimalizace, která se Pfizeru koupí irského konkurenta otevírá.

Pfizer ocenil každou akcii Allerganu na 363,3 dolaru. Akcionáři výrobce Botoxu tak získají, s ohledem na páteční tržní cenu akcií Pfizeru, o 30 procent více. Investoři Allerganu vymění každou svou akcii za 11,3 akcie sloučené společnosti. Držitelé akcií Pfizeru pak vymění akcie v poměru jedna ku jedné. Přesto budou mít investoři možnost požadovat za část svých akcií peníze. Firma však odhaduje, že vyplatí jen sumu v rozmezí od 6 do 12 miliard dolarů. Celá operace by měla být dokončena do druhé poloviny příštího roku.

Novou společnost s ročním obratem kolem 60 miliard dolarů by tak měl řídit Ian Read, dosavadní generální ředitel Pfizeru, a mužem číslo dvě bude jeho irský protějšek Brent Saunders (jako prezident a provozní ředitel). Díky spojení se posílí také zdroje na výzkum a vývoj nových léčiv.

Dohoda představuje největší fúzi v historii farmaceutického sektoru. Pfizer v rámci dohody podle informací listu The Wall Street Journal hodlá přesunout své ústředí do Irska, kde sídlí Allergan, což firmě sníží daňovou zátěž. Dohoda je proto po technické stránce zorganizována tak, jako by Allergan kupoval Pfizer.

Útěk před daněmi

Ve Spojených státech amerických je vůbec nejvyšší korporátní daň na světě. Pfizer si tak tahem s koupí Allerganu, sídlícího v Irsku, výrazně sníží daňové zatížení. To v Irsku činí 12,5 procenta. Navíc si v případě, že firma zaměstnává vysoce kvalifikované lidi a zároveň boduje i na poli inovací, může snížit korporátní daň až na 6,25 procenta. Společnost ale v takovém případě musí jasně prokázat, že její příjmy jsou úzce svázané s patenty a výzkumem prováděným na území Irska.

Využívání daňové inverze v USA je u firem stále častější. Země kromě vysoké daně také vyměřuje společnostem daň bez ohledu na to, zdali jsou v zisku. Na snahu firem vyhnout se dani ve výši 35 procent již reagovalo americké ministerstvo financí. Za posledních čtrnáct měsíců přišlo s druhým plánem, jak donutit firmy, aby se nevyhýbaly placení daní. Podle vyjádření úřadu omezí ministerstvo množství aktivit, jež může firma převést do zahraničí.

Kvůli těmto novým pravidlům například loni americká společnost AbbVie zrušila plánované převzetí irského konkurenta Shire v hodnotě 55 miliard dolarů.

Mezi nejznámější produkty Pfizeru patří přípravek na podporu mužské potence Viagra. Americký Pfizer nyní roste mnohem pomaleji než Allergan, zvláště poté, co jeho originální přípravek proti cholesterolu Lipitor z trhu částečně vytlačila generika – kopie tohoto léku. Allerganu se daří i díky přípravku na vyhlazování vrásek Botox.

HNBYZNYS NA TWITTERU

Byznysovou rubriku Hospodářských novin  najdete také na Twitteru.

Snaha Pfizeru o převzetí Allerganu představuje již druhý pokus podniku o koupi velkého konkurenta. Loni se Pfizer neúspěšně pokoušel o převzetí britské společnosti AstraZeneca, za kterou nabízel téměř 70 miliard liber (2,7 bilionu korun). Jedním z motivů byla snaha snížit daňovou zátěž přesunem ústředí ze Spojených států do Británie.

Nejprodávanější léky (tržby v milionech dolarů)

Pfizer (3. kvartál)
Prevnar 1576 Vakcíny
Lyrica 1220 Léčba bolesti při poškození nervů
Enbrel 844 Protizánětlivý lék
Lipitor 454 Snižuje hladinu cholesterolu
Viagra 430 Léčba mužské impotence
Ibrance 230 Využívá se k léčbě rakoviny prsu
Allergan (3. kvartál)
Botox 604,5 Kosmetika
Restatis 328,3 Oční kapky
Namenda 269,4 Léčba Alzheimerovy choroby
Fillers 167,6 Kosmetika
Lumigan 157,9 Léčba zeleného zákalu (glaukomu)
Bystolic 155,7 Léčba vysokého tlaku
Zdroj dat: Kvartální zprávy společností
Související
Newsletter

Byznys

Nechcete, aby vám uniklo to nejdůležitější z byznysu a finančních trhů?

Každý pátek od nás dostanete souhrn klíčových událostí doplněných o kontext. Autory jsou přední osobnosti Hospodářských novin: Jaroslav Mašek, Luděk Vainert, Milan Mikulka, Jana Klímová a Martin Ehl.

Přihlášením k newsletteru beru na vědomí, že mé osobní údaje budou zpracovány dle Zásad ochrany osobních a dalších zpracovávaných údajů, a souhlasím se Všeobecnými obchodními podmínkami vydavatelství Economia, a.s. Z odběru se můžete kdykoli odhlásit.

Přihlásit se k odběru