Evropské burzy posilovaly, Praha však ztratila. Wall Street zahájil růstem

Jak zakončila Evropa? FTSE 300 je nejvýš za půl roku

Pražská burza se dneska díky závěrečné aukci dostala do červených čísel, ale na ostatních trzích v Evropě tomu bylo naopak.

Většina trhů navázala na pondělní růst, nyní hnána zejména statistikami z Číny. Díky tomu čínské akcie přidaly více než čtyři procenta, což je největší skok za více než dva roky.

V Evropě byl růst výrazně menší, ale byl - panevropský index FTSEurofirst 300 si připsal 0,85 % na hodnotu 1033,18 bodu. Tak vysoko byl naposledy začátkem loňského srpna.

Důležité je, že index uzavřel nad úrovní 1028 bodů, což je klíčová hranice odporu. Její překonání je podle technické analýzy signálem k dalšímu růstu.

Hlavní index německých akcií DAX přidal 1,82 % na 6332,93 bodu, index francouzských akcií CAC 40 si připsal 1,4 % na 3269,99 bodu a index britských akcií FTSE 100 vzrostl o 0,65 % na 5693,95 bodu. Na burze v Miláně index FTSE MIB zpevnil o 0,69 % na 15.325,98 bodu, v Madridu index Ibex 35 přidal 1,01 % na 8535,30 bodu.

Věřitelé Řecka se zítra vrátí k jednání s vládou

Zástupci soukromých věřitelů Řecka potvrdili, že se ve středu vrátí do Atén a obnoví s tamními činiteli jednání o výměně řeckých dluhopisů.

Jednání na konci minulého týdne uvízla na mrtvém bodě, protože věřitelé nebyli ochotni přistoupit na příliš nízké úročení. Řekové chtějí, aby jim banky odpustily alespoň polovinu dluhů.

Zkrachuje Řecko 20. března?

Někteří věřitelé dávají přednost řeckému krachu, proti kterému jsou pojištěni, než dohodě o výměně dluhopisů, čímž se dlužná částka sníží na polovinu. Zástupci bank nesouhlasí s úroky nových dluhopisů, které nabízí řecká vláda. Klíčové datum bude 20. březen, kdy má Řecko zaplatit 14,5 miliardy eur. Bez dohody s věřiteli navíc Řecko neuvidí od Evropy ani euro.

Celý článek o možném krachu Řecka si přečtěte ZDE

Couvá Portugalsko od reforem?

Další z rozpočtových hříšníků, které sužuje evropská dluhová krize více než je třeba, Portugalsko ustupuje ze svých reformních plánů. V rámci reformy pracovního trhu chtěla tamní vláda prodloužit pracovní dobu, čímž chtěla pomoci oživení ekonomiky.

Po 17hodinovém vyjednávání vlády s odbory a zaměstnavateli však vláda premiéra Pedra Coelha vzdala plán na  prodloužení pracovního dne v soukromém sektoru o 30 minut. tato varianta však narazila u odborů.

Na druhou stranu se vládě podařilo zabezpečit dohodu o dalších refromách včetně zrušení čtyř státních svátků, redukce roční dovolené o tři dny a zmírnění pravidel na pracovní čas.

Ministr hospodářství k otmu dodal, že dohoda je "důležitá pro obraz země. Po měsících intenzivního vyjednávánízemě dosáhla dohody, která posiluje pozici země v rámci národní konkurenceschopnosti."

Brusel si došlápne na Maďarsko

Evropská komise oznámila, že zahájí právní řízení proti Maďarsku kvůli třem kontroverzním ústavním zákonům - zákonu o centrální bance, ochraně soukromých dat a věku pro odchod soudců do důchodu. Maďarsko již dříve uvedlo, že v prvních dvou krocích si umí představit ústupky, ohledně třetího "probíhá seriózní debata"

Brusel touto cestou doporučuje Maďarsku, aby upravilo zákon o centrální bance tak, aby země mohla dále usilovat o poskytnutí finanční pomoci. Na opatření má jeden měsíc, pak budou následovat právní kroky ze strany EU.

Kvůli rozporům se příští týden sejde šéf Evropké komise José Barroso s premiérem Viktorem Orbánem."Věříme, že maďarské orgány provedou nezbytné změny tak, aby to odpovídalo evropskému právu. Zatím se tomu tak nestalo, proto jsme se rozhodli zahájit právní řízení," zdůvodnil dnešní krok Barroso.

EFSF navzdory S&P s dluhopisy uspěl

A zprávy o přívalu dluhopisů na trh pokračují. Investory oslovil i stabilizační fond EFSF, jemuž včera S&P snížila rating z AAA na AA+. Po 6měsíčních dluhopsiech EFSF se jen zaprášilo, když se prodaly obligace za 1,501 miliardy eur (28,5 miliardy Kč) s průměrným úrokem 0,2664 procenta. Zájem převýšil nabídku více než trojnásobně.

Minulý měsíc fond prodal tříměsíční dluhopisy za 1,97 miliardy eur. Také v tomto případě byla poptávka vysoká, poměr poptávky k nabídce činil 3,2. Finanční ředitel EFSF Christophe Frankel dodal, že fond nyní plánuje pravidelné aukce tří-, šesti- a dvanáctiměsíčních dluhopisů.

Němci své ekonomice věří

A málem bych zapomněl na jeden důležitý údaj, který ale pomáhá dnešnímu optimismu na trzích. Již před polednem vydal německý výzkumný institut ZEW zprávu o důvěře investorů a analytiků v německou ekonomiku.

Ta se v lednu výrazně zlepšila a index důvěry zaznamenal nevyšší růst ve své historii. Experti to vnímají jako další známku toho, že ekonomická aktivita v zemi by se v příštích šesti měsících měla spíše stabilizovat než dále zhoršovat.

Index ekonomické nálady v lednu stoupl o 32,2 bodu na minus 21,6 bodu, což byla nejvyšší hodnota od července. Index však stále zůstává pod historickým průměrem 24,5 bodu. Ekonomové podle průzkumu agentury Reuters očekávali zlepšení indexu jen na 50 bodů.

K růstu podle ZEW přispěly i příznivé statistické údaje z USA a nedávný pokles úroků španělských a italských obligací. "Měli jsme lepší statistiku z USA, to je jeden důvod," uvedl hlavní ekonom ZEW Michal Schröder. "Druhým důvodem je, že se zdá, že krize eurozóny může mít již to nejhorší za sebou díky reakci centrální banky a záchrannému mechanismu," dodal.

Řekové opět stávkují

Kvůli úsporným opatřením vlády dnes znovu stávkují zaměstnanci v Řecku. V Aténách nevyjelo metro a ve velkých aténských přístavech zůstaly kotvit lodě. Kromě narušení provozu metra by jen část dne měly fungovat autobusy. Práci zřejmě přeruší také pracovníci bank a odborové svazy na začátek návštěvy zástupců mezinárodních institucí plánují protestní akce.

"Požadujeme, aby se upustilo od úsporných opatření a byla zrušena legislativa, která porušuje naše zaměstnanecká prává a dělá z pracujících otroky," uvedl podle agentury Reuters odborový svaz EKA zastupující pracující v Aténách.

Stávka je namířená také proti snaze Atén uzavřít dohodu se soukromými věřiteli o výměně části dluhopisů. Dohoda je důležitá pro získání druhého balíku pomoci ve výši 130 miliard eur (3,3 bilionu korun) od Evropské unie a Mezinárodního měnového fondu a zástupci těchto institucí a Evropské centrální banky mají dnes v Aténách pokračovat v úsilí odvrátit bankrot, který zemi hrozí.

Komentář: Ztraceni v Evropě kvůli řeckému dramatu

Komentátorka HN Julie Hrstková se ve svém příspěvku zabývá současnou situací v eurozóně, kde se znovu vyhrocuje situace kolem Řecka.

"...dva týdny do začátku dalšího 'klíčového' summitu eurozóny budeme opět svědky pokračování řecké tragédie, více či méně úspěšného prodávání dluhopisů jednotlivých zemí a bila- či trilaterálních jednání evropských vůdců. A samozřejmě mnoha tiskových prohlášení, jejichž platnost není delší než doba potřebná k jejich sepsání. Jen to řešení se ztrácí..."

S&P zhoršuje výhled EIB

Ratingová agentura Standard & Poor's nadále úřaduje v Evropě. Dnes si posvítila na Evropskou investiční banku (EIB), u níž změnila výhled na "negativní". Navíc nevyloučila ani snížení ratingu této instituci.

Dluhopisy prodali i Řekové

Řecko prodalo na trhu krátkodobé státní dluhopisy se splatností tři měsíce za 1,625 miliardy eur (41,6 miliardy Kč). Poměr nabídky k poptávce, indikátor zájmu investorů o dluhopisy, činil 2,90 a nepatrně se tak snížil z 2,91 v předchozí aukci. Úrok pak klesl na 4,64 procenta ze 4,68 procenta v prosinci.

Vzhledem k vysoké ceně úvěrů není schopno prodávat dlouhodobý dluh na finančních trzích a na trhu tak prodává pouze krátkodobé pokladniční poukázky. Nejnovější prodej přichází v době, kdy Řecko jedná o důležité dohodě o výměně dluhopisů se soukromými investory. Restrukturalizace dluhu je důležitou součástí druhého záchranného balíku pomoci, nicméně poslední vývoj jednání mezi řeckou vládou a investory se zadrhl.

Pohled na trhy II - Evropa

Podobně jako burza v Praze, tak růst vykazují hlavní západoevropské burzy, kterým včerejší snížení ratingu eurovalu (EFSF) nijak neubralo na optimismu. Investoři pozitivně přijali zprávy o zpomalení čínské ekonomiky.

Podle serveru Patria Finance rostou akcie napříč všemi sektory, nejsilněji pak automobilového průmyslu. jak to vypadá na trzích vidíte na obrázku vpravo.

Stejným směrem by se měly vydat podel serveru i americké akcie, když v USA se včera kvůli svátku neobchodovalo.

Trocha statistiky o eurozóně - inflace

Index spotřebitelských cen v eurozóně v prosinci meziročně vzrostl o 2,7% z původních 3% (oč. 2,8%). Po očištění o potraviny a energie byl meziroční nárůst o 1,6%, tedy v souladu s očekáváním i s výsledky za minulý rok. Na meziměsíční bázi se jednalo o růst o 0,3%, což bylo více než předchozích 0,1%, ale méně než očekávaných 0,4%.

Nejnižší meziroční inflaci v prosinci zaznamenali statistici u Švédska (0,4 procenta) a Malty (1,3 procenta), nejvyšší naopak na Slovensku (4,6 procenta) a v Polsku (4,5 procenta).

Proti loňskému listopadu klesla v prosinci mezi 25 státy EU, u nichž jsou dostupná data, v 21 státech. U dvou zůstala stabilní a u dvou stoupla. V Česku podle Eurostatu činila 2,8 procenta.

Zpráva z kuchyně HN Byznys: Máme pro vás lepší Dataroom

Dluhová krize patřila loni na IHNED.cz k nejsledovanějším tématům a nic se na tom nebude asi měnit ani v roce 2012. Rozhodli jsme se proto prostor pro sledování krize rozšířit a v rámci naší vlajkové lodi HNByznys spustit vlastní datovou sekci, podrobnou mapu pro orientaci ve světě financí.

FLASH: Španělsko úspěšně upsalo dluhopisy

FLASH: Novým předsedou Evropského parlamentu se právě stal německý socialista Martin Schulz.

Německo oprašuje nápad mít evropskou ratingovku

A je to tady, vždycky po nějakém snížení ratingů evropské zemi se dle toho, kdo to zrovna "schytal", začnou ozývat hlasy, že buď by se podobné zprávy měly ratingovým agenturám zakázat nebo aspoń nějak regulovat. Anebo se objeví reinkarnace návrhu na vytvoření vlastní evropské ratingovky.

Nyní tato zpráva přišla z Německa (jemuž byl elitní rating zachován) v reakci na pondělní snížení hlavního úvěrového ratingu EFSF agenturou Standard & Poor's. Podle šéfa diplomacie Guida Westerwelleho by mohla nezávislá evropská ratingová agentura fungovat po vzoru respektované německé nadace Warentest, která hodnotí a porovnává kvalitu zboží a služeb.

V rozhovoru pro dnešní vydání listu Neue Osnabrücke Zeitung ministr zdůraznil, že je nejvyšší čas vytvořit konkurenci anglo-americkým ratingovým agenturám. Ta evropská by podle něj mohla fungovat podobně jako německá spotřebitelská nadace.

"Její nestranickost, schopnost úsudku a nezávislost nemůže nikdo zpochybnit," vyzdvihl přednosti německým státem založené a podporované nadace, jejíž testy a hodnocení se v Německu těší značné důvěryhodnosti. Westerwelle se prý chystá o tomto návrhu mluvit se svými evropskými kolegy.

Tisk: Jsme vězni Standard & Poor's?

Jsme vězni ratingových agentur? ptá se dnes belgický list Le Soir. Debata o vlivu ratingových agentur se nyní v Evropské unii opět rozbíhá. Například podle známého belgického ekonoma Paula De Grauwe se "z nás stali jejich otroci a je třeba s tím něco dělat".

"Bylo by třeba se osvobodit od ratingových agentur, stali se z nás jejich otroci," řekl listu De Grauwe, který působí na Katolické univerzitě v Lovani.

Ovšem podle experta Bruegelova střediska v Bruselu Nicolase Vérona to tak není. Důkazem je podle něj dění na trzích po pátečním snížení ratingů agenturou Standard & Poor's. "Trhy nereagovaly v červenci, když o nejvyšší rating AAA přišly Spojené státy, ani nyní," řekl Véron.

I Le Soir připomíná, že páteční snížení ratingu devítce zemí eurozóny včetně Francie a Rakouska, které se doposud pyšnily nejvyšším možným hodnocení úvěrové spolehlivosti, nechala trhy více méně chladnými.

Komentář: S&P zpátky na scéně, rating eurovalu ztrácí tři A

Jan Bureš, hlavní ekonom ERA Poštovní spořitelny reaguje hned z rána na událost včerejšího večera:

"Ratingová agentura S&P nedopřála evropským politikům ani chvilku oddychu a hned rozdává další rány. Včera snížila také rating záchranného fondu EFSF (euroval). Eurovalu se teď mohou hůř shánět peníze a poroste talk na to, aby se na záchraně Řecka víc podíleli soukromí věřitelé.

Rating eurovalu spadl ve stopách Rakouska a Francie z AAA na AA+. To znamená, že zachránci mohou shánět na trzích peníze dráž než doposud (i když Fitch i Moody’s zatím ponechávají nejvyšší hodnocení). Alternativou by bylo snížit celkovou palebnou sílu eurovalu a vylepšit si tím trochu důvěru mezi investory a agenturami. Už dnes je ale fond kritizován spíš za nedostatek volných prostředků. Euroval má dnes efektivně k dispozici 440 mld. eur, z čehož vyčerpal 44 mld. eur na Irsko a Portugalsko a přes 100 mld. eur by mělo být použito na druhý balík pro Řecko a řecké banky. Na případné intervence ve prospěch italského a španělského dluhu je tak už ve fondu málo peněz..."

Starost EU přidělávají Maďaři, řešení jsou na cestě

Jak už jsem psal v úvodním textu Brusel (EK) by měl rozhodovat o dalším postupu vůči Maďarsku kvůli sporným ústavním zákonům. Trnem v oku jsou EK zákon o centrální bance, úřad pro ochranu dat a mj. také důchodový věk soudců. V těchto třech oblastech Maďaři podle EU porušují evropské právo.

Komise výtky proti těmto záměrům zdůraznila už několikrát, dokonce ještě před tím, než je zákonodárci v Budapešti schválili. Konzervativní maďarská vláda premiéra Viktora Orbána už připustila, že je připravena o sporných normách hovořit. Čeká však prý na "argumenty a nikoli na politické názory".

Japonsko věří dluhopisům EFSF

Japonsko i nadále věří obligacím vydaným záchranným fondem eurozóny EFSF a jeho důvěrou neotřáslo snížení ratingu agenturou Standard & Poor's. Uvedl to ministr financí Džun Azumi.

Show must go on

Libor Akrman, vedoucí editor HN Byznys

Dobré ráno,
 i dnes pro vás přiblížíme dění na finančních trzích v kontextu s výroky a prohlášeními související s hledáním řešení cesty dluhové krize. Co klíčového nás dnes čeká? V centru pozornosti budou Řekové.

• Tým inspektorů Evropské unie, Mezinárodního měnového fondu a Evropské centrální banky zahajuje inspekci v Řecku.

• Řecko se bude snažit prodat pokladniční poukázky s tříměsíční splatností.
• A do třetice v Řecku proběhne dnes stávka vyhlášená mimo jiné odbory zastupujícími zaměstnance soukromého sektoru v reakci na nátlak vlády na snižování platů.
• Evropská komise by měla rozhodovat o dalším postupu vůči Maďarsku kvůli sporným ústavním zákonům.
• z EU dorazí údaje o inflaci

A zbytkem se necháme překvapit...