Investiční rádce: Prodejte, kupte, ponechte si - 9. 2. 2010

Akciové trhy
- Americké akcie ukončily včerejší obchodování v negativním teritoriu. Bylo to podpořeno nedůvěrou investorů ve schopnost Řecka poradit si se svými problémy i bez pomoci z venku. Rizikové prémie na dluhopisech Španělska a Portugalska také rostou. Investoři na akciových trzích věří, že situace okolo těchto zemí by mohla negativně působit na ekonomické oživení ve světě.

- Tyto zprávy mají negativní vliv hlavně na finanční sektor: JPMorgan Chase & Co., Bank of America, American Express byly mezi společnostmi, které poklesly nejvíce. Nejistota se spojuje s rychlostí, s jakou je možné poskytnout pomoc, a hloubkou problémů.

- Home Depot a Google vzrostly na základě zlepšení výhledu pro tyto společnosti investičními domy.

- Spekuluje se, že společnost Sprint Nextel Corp. by mohla koupit společnost MetroPCS Communications Inc., když se konkurenční boj v segmentu low-price mobilních operatů v USA výrazně stupňuje.

- Výhled na dnešní den pro DAX je mírně pozitivní. Doporučujeme nákupy po poklesech k 5455 s cílem na 5500. Stop pod 5440.

- Výhled na dnešní den pro FTSE je mírně pozitivní. Doporučujeme nákup okolo úrovně 5070 s cílem na 5100. Stop pod 5056.

- Výhled na dnešní den pro S&P500 je mírně pozitivní. Doporučujeme nákup po prolomení úrovně 1064 s cílem na 1069. Stop pod 1061.

- Dnešní doporučení na nákup (Technické indikátory): Abertis Infraest., Allianz, Bayer, Carrefour, Delhaize group, Deutsche Telekom, E.ON, EDF, Enel, ENI, BAT, BP, BT Group, Experian, International Po., Randgold Resourc., Schroders (Non voting), Severn Trent, Tesco.

- Dnešní doporučení na prodej (Technické indikátory): Accor, Anheuser-Busch I., Banca Monte Dei., Finmeccanica, Fortis, Fortum, Groupe Bruxelles, Inditex, ING Groep, Antofagasta, Barclays, BG Group, Capita Group, Compass Group, G4S Plc, ICAP, Intertek Group, Kingfisher, Legal & General.

Zlato
- Výhled na zlato v průběhu 2010 by mohl být na 870 USD/unci s nárůstem do 2014 k 1500 USD/unci.

- Hlavní důvod bude posilující USD.

- Dnešní výhled na zlato je neutrální. Pravděpodobně se bude obchodovat v pásmu 1060-1070 USD/unci. V případě prolomení úrovně 1075 předpokládáme posun na 1085 USD/unci.

Stříbro
- Dnešní výhled na stříbro je mírně negativní. Doporučujeme prodeje na 15,16 pro znovuotestování úrovně 14,65 USD/unci. Stop nad 15.37.

Ropa
- Výhled na ropu v průběhu 2010: nárůst těžebních kapacit v posledním období (ceny byly vysoko), nízká spotřeba, pokles směrem k 40 USD/barel. Pravděpodobně však zůstaneme v pásmu 60-80 USD/barel v průběhu 2010. Toto jsou úrovně, které vyhovují i OPEC-u.

- Dnešní výhled na ropu je neutrální. Vidíme konsolidaci mezi 71,30 a 72,15 USD/barel.

Pšenice
- Ceny pšenice v roce 2009 poklesly. Zaznamenali jsme nárůst, který by mohl odpovídat na pokles z minulého roku a nedávný výprodej komodit. Celkově jsou zásoby pšenice vysoké, poptávka je relativně nízká, není podpořena rozvíjejícími se trhy a výrobou etanolu jako je to v případě kukuřice. 550 centů/bushel v průběhu 2010.

- Long kukuřice/short pšenice. Cena kukuřice 460, pšenice 550 centů/bushel v 2010.
EUR/USD
- Summit EU, který se bude konat 11.02.2010 by mohl vnést více světla na řešení/neřešení rozpočtových problémů Řecka.

- Momentálně není vidět žádná významná aktivita na EURUSD trhu. Čeká se na výsledky summitu nebo zprávy spojené s řešením problémů.

- Dnešní výhled na EURUSD je mírně pozitivní. Doporučujeme nákup po prolomení úrovně 1,3720 s cílem na 1,3850 EURUSD. Stop pod 1,3640. Alternativní vývoj: obchodování v pásmu 1,3640-1,3710