Dluhopisy řecké vlády teď mají oficiální rating JUNK, což představuje propad o tři stupně (S&P), o dva stupně byl také snížen rating Portugalska.

Jak si asi umíte představit, včera odpoledně kolem 4 hodiny středoevropského času vypukl na trhu chaos, pod eurem se propadla podlaha euro na letošní minimum kolem 1,3140, USDJPY podle očekávání poklesl, averze vůči riziku způsobila prolomení supportu na úrovni 93,30 a přes noc kurz klesl těsně pod tuto hranici, Cable zamířil dolů, USDCAD posiloval, AUD se propadl na nová měsíční minima a tak dále, a tak dále… zbytek si nepochybně dokreslíte sami.

Index VIX posílil přes noc o 30 %.... Šokující!

Jaké z toho můžeme učinit závěry?

Zaprvé je zcela evidentní, že krátká pozice v EURUSD je příliš frekventovaná a každý investor je v tomto páru tak krátký, jak to jen jde, což by znamenalo, že za jiných okolností by včerejší zprávy vyvolaly propad o dalších 200 bodů, ale nestalo se tak z toho prostého důvodu, že nebyla dostatečná nabídka, která by tento propad podpořila. Znamená to, že v určitém bodě čeká trh obrovský „squeeze“, kdy se všechny tyto krátké pozice budou muset uzavřít, než se zase spustí pohyb směrem dolů. Kdy k tomu dojde? Odpověď na tuto otázku má hodnotu 64 milionů amerických dolarů a, jak říká náš hlavní ekonom (s nímž v tomto souhlasím), před víkendem to nejspíš nebude. Ač katalyzátorem může být cokoli, doporučuji to velice pozorně sledovat, protože až se to začne hýbat, můžeme se s velkou pravděpodobnosti dočkat až kurzu 1,3500.

Co s tím? Nezahrávat si, pokud nejste milovníkem chytání padajících nožů... Navrhuji nakoupit call opce na EURUSD se splatností 2 nebo 3 týdny s realizační cenou kolem 1,3400/50 a při obchodování na naší platformě by to nemělo stát více než cca 40 bodů za předpokladu, že se nezmění denní objemy obchodování a kurz poroste, pak by všechno mělo být v pořádku. Vydělat si možná můžete právě na opcích s deltou 25/30.

Pokud jde o ostatní hlavní měny, vzhledem k tomu, že AUDUSD se přes noc obchodoval pod 0,9170 (až k 0,9135), není ranní posilování žádným překvapením a nyní by se stropem mohla stát hranice 0,9230. Noční pohyb byl způsoben hlavně lepšími australskými údaji. Pokud máte otevřenou krátkou pozici, zůstaňte v ní, pokud ještě ne, pokuste se prodávat poblíž 0,9230/50 a začněte s malými částkami .

GBPUSD bude až do 6. května v útlumu, ale zároveň neschopnost i přes vytrvalé pokusy prolomit 1,5550 nyní otevírá prostor pro významnější testování podpory a spodní hranice pásma na úrovni 1,5150. Její prolomení může ve střednědobém horizontu znamenat snahu o pokles až k 1,4930. Během dne dávám přednost prodeji na hladině 1,5280, pokud se k ní kurz přiblíží.

USDJPY je pro mě stále na prodej při vzestupech a nyní bude jako silná hladina odporu fungovat úroveň 93.80 (již dříve prolomená podpora). Na pozadí zjevného růstu averze vůči riziku je jen nyní povětšinou v oblibě a to nejen zde, ale ještě spíše v jiných měnových párech (ano, zmíním se i své GBPJPY). Takže dle mého skromného názoru vyhlížejte situace s relativní hodnotou, které vám umožní otevřít dlouhou pozici v JPY.

A když mluvím o relativní hodnotě… GBPJPY včera spadl ze sedla a vzhledem k tomu, jak to na trhu vypadá, je tu stále ještě prostor pro další pokles. Cíl vidím nyní kolem 139,30/50. Prolomení této hranice by bylo potvrzením významnějšího pohybu směrem dolů, ale prozatím by ti, kdo mají otevřené krátké pozice, měly být spokojeni s vybráním zisku někde poblíž těchto úrovní.

Jedinou dnešní rizikovou událostí je večerní zasedání FOMC, které by v případě, že nedojde k žádným změnám sazeb, mohlo, když už nic jiného, znamenat ještě větší posílení JPY. To je nuda, Bene, nuda.

Ještě jedna poslední věc a tou je, že dnes bude velmi špatný den, pokud jde o volatilitu a prudké výkyvy na trhu, takže vám radím, abyste byli obezřetní a nezapomněli si helmy.